Le matin du 16 mars, alors que les États-Unis attaquaient l'île de Kharg, la plaque tournante des exportations de pétrole iranien, les tensions entre les États-Unis et l'Iran ont continué de s'intensifier, provoquant une brève hausse des prix du pétrole brut à 106 dollars le baril en début de séance. Dans la soirée du 13 mars, le président américain Trump a déclaré sur les réseaux sociaux que l'armée américaine avait lancé des « frappes aériennes féroces » contre des cibles militaires sur l'île de Kharg, la plaque tournante des exportations de pétrole iranien. Une analyse pertinente souligne que la situation au Moyen-Orient continue de dominer les tendances du marché ; le transport à travers le détroit d’Ormuz est entravé et les prix de l’énergie et des produits chimiques continuent d’augmenter. Auparavant, Trump avait émis quelques signaux en faveur d'un cessez-le-feu, mais les exigences de l'Iran en matière de cessez-le-feu étaient trop élevées, conduisant à une impasse persistante entre les deux parties. Le G7 envisage de libérer des réserves stratégiques de pétrole brut ; Les États-Unis ont approuvé la libération de réserves stratégiques, mais il est difficile de compenser entièrement la baisse du volume de transport à travers le détroit d'Ormuz. À court terme, les prix du pétrole resteront élevés. -NBD (Quotidien national des affaires)
Examen du marché chinois des MDI : hausse suivie d'un recul, la divergence du marché pousse le volume des échanges à la hausse
Affecté par une volatilité internationale continue, à son ouverture le 9 mars, le marché intérieur chinois des MDI polymères offre une tendance à la hausse continue, atteignant un sommet de 17 500 -18 000 CNY/tonne. À partir de l'après-midi du 10 mars, le marché s'est corrigé et a oscillé. La principale raison était la divergence de sentiment parmi les détenteurs de sources à faible coût qui ont réalisé des bénéfices, mais plusieurs parties ont acheté à bas prix, ce qui a fait augmenter le volume du chiffre d'affaires sur le marché (le 12 mars, la fourchette des prix de transaction sur le marché s'est même élargie à 15 500-16 900 CNY/tonne). Dans la soirée du 12 mars, les prix internationaux du pétrole ont de nouveau rebondi et simultanément, les ordres de vente sur le marché commercial ont été largement publiés. Le 13 mars, le marché des MDI polymères s'est stabilisé, faisant remonter les prix des transactions. Au 16 mars, le prix de référence pour le MDI polymère en fûts en Chine était de 16 800 à 17 000 CNY/tonne. Par rapport au prix du marché avant l'escalade du conflit américano-iranien le 27 février, il a augmenté de 2 800 CNY/tonne, soit une augmentation cumulée de 20 %.
Perspectives du marché chinois des MDI polymères : niveau élevé d'oscillation, facile à monter mais difficile à baisser
Si les récents conflits géopolitiques ne montrent pas d'apaisement substantiel, le prix du MDI polymère national lors de ce cycle devrait dépasser les 18 000 CNY/tonne. Cependant, si la situation s'améliore, les prix futurs pourraient se consolider à un niveau élevé compris entre 17 000 et 17 500 CNY/tonne. La forte dynamique des coûts est la plus significative, et le sentiment du marché est également davantage influencé par la situation instable actuelle.
Coût-Side Drive : la prime du pétrole brut ne s'est pas entièrement dissipée
La matière première principale pour la production de MDI est le benzène, qui est directement lié au pétrole brut. La flambée des prix du pétrole brut depuis début mars a fait grimper considérablement les prix du benzène. Le 13 mars, le prix du benzène sur le marché chinois a été augmenté à 8 300 -8 400 CNY/tonne. Par rapport aux 6 060-6 120 CNY/tonne du 27 février, l'augmentation cumulée est de 37 %, soit plus que l'augmentation du marché des MDI polymères (20 %). Tant que la navigation dans le détroit d’Ormuz ne sera pas complètement rétablie ou que les tensions au Moyen-Orient persisteront, la prime de risque élevée du pétrole brut soutiendra fermement le coût net du MDI.
Modèle du côté de l'offre : les fabricants de MDI augmentent leurs prix les uns après les autres, supplément d'importation limité
Stimulés par la forte hausse des prix des matières premières pétrochimiques et de l'énergie en amont, et par les attentes d'une forte augmentation des coûts de production, les fournisseurs de MDI ont successivement augmenté les prix d'approvisionnement la semaine dernière. Le prix fixe de Wanhua pour la mi-mars, le prix affiché de BASF pour mars et le prix fixe de Covestro ont tous connu des augmentations hebdomadaires atteignant 2 000 CNY/tonne.
Concernant les sources importées, Kumho Mitsui Chemicals (Corée) et Tosoh (Japon) n'ont pas d'offres. Les deux usines ont des plans d'arrêt pour maintenance prévus en avril-mai, ce qui conduit à un resserrement prudent de l'offre actuelle. L'usine de Sadara, au Moyen-Orient, a réduit sa production et les exportations sont bloquées, approvisionnant uniquement le marché local du Moyen-Orient. Dans l’ensemble, les récents ajouts de fret provenant des trois principales sources d’importation sont très limités.
Jeu parallèle à la demande : résistance aux prix élevés et stockage préventif
La hausse significative des prix de diverses matières premières depuis début mars a notamment freiné la volonté des fabricants en aval d'acheter à des niveaux élevés. Si la situation continue de fermenter et que les prix des matières premières continuent de grimper, cela comprimera considérablement les bénéfices d'exploitation des entreprises en aval, ce qui pourrait ralentir l'enthousiasme ou le rythme de la production. Les entreprises en aval ayant une demande rigide envisageront la constitution de stocks préventifs.
Sentiment du marché et aspect capital
Les marchés mondiaux des matières premières, y compris la Chine, sont actuellement en mode « prime de guerre ». Toute nouvelle concernant une escalade du blocus dans le détroit d’Ormuz enflammera instantanément le sentiment haussier et spéculatif du marché. Du point de vue du marché des MDI polymérisés, même si les prix élevés empêcheront la libération de la demande en aval, le coût moyen du fret sur le marché actuel a augmenté. Même si la situation s'améliore, le marché restera dans une phase d'oscillation de haut niveau-.